מסחרי האוצר - The Meltdown משכנתאות

בנקים להלוות כסף אנשים ועסקים. הכסף משמש למטרות השקעה רכישות הצרכן כמו מזון, מכוניות ובתים. כאשר השקעות אלו פרודוקטיבי את הכסף בסופו של דבר מוצא את הדרך חזרה אל הבנק שלה הנזילות הכללי של הכלכלה מתפקדת היטב נוצר. מחזורי כסף סחור סחור כאשר המשק מתפקד ביעילות.

כאשר השוק שיבשו את השווקים הפיננסיים נוטים לתפוס את. מחזור נזילות עלולה להאט, להקפיא עד לגבול או להפסיק לחלוטין. זה נכון, כי הבנקים הם מאד ממונפות. הבנק גם מהוונת נדרש רק כדי לקבל 6% בנכסי הליבה שלהם בבירה. ההערכה היא כי המשבר משכנתא מגורים תגרום הפסדי אשראי של 400 מיליארד דולר על דולר. זה הפסד אשראי על 2% מכלל המניות בארה"ב. זה כואב של הבנק מאזנים כי זה משפיע על 6% הליבה שלהם הון. כדי לפצות, הבנקים לגבות יותר עבור הלוואות, לשלם פחות עבור פקדונות ליצור סטנדרטים גבוהים יותר עבור הלווים אשר מוביל ההלוואות פחות.

מדוע זה קרה? פעם אחרי השפל הגדול של 1930 של מערכת הבנקאות לאומי חדש נוצר. הבנקים נדרשו להצטרף לעמוד בסטנדרטים גבוהים של בטיחות תקפות. המטרה הייתה למנוע כשלים בעתיד של הבנקים כדי למנוע אסון נוסף דיכאון. חסכונות והלוואות (אשר עדיין קיימים, אבל קוראים לעצמם הבנקים היום) נוצרו בעיקר להלוות כסף לאנשים לקנות בתים. הם לקחו את הכסף שלהם המפקיד, השאלתי אותו לאנשים לקנות בתים והחזיק הלוואות אלו בתיק שלהם. אם homeowner נכשל לשלם ולא היה הפסד, המוסד לקח את ההפסד. המערכת היתה פשוטה המוסדות היו אחראים על המבנה של מיליוני בתים עבור למעלה מ -50 שנה. מצב זה השתנה באופן דרסטי עם המצאת בשוק המשני, התחייבויות חוב collateralized שגם הם יודעים כמו חובות משכנתא collateralized.

הממשלה שלנו יצרה ממשלת האחדות איגוד למשכנתאות (הידוע בכינויו ג 'יני מיי) ואת הפדרלי לאומי למשכנתאות האגודה (הידוע בכינויו פאני מיי) לרכוש משכנתאות מבנקים להגדיל את סכום הכסף זמין במערכת הבנקאית לרכישת בתים. ואז וול סטריט חברות שנוצרו דרך להרחיב את השוק על ידי אקספוננציאלית bundling את הלוואות הביתה בדרכים חכם Originators מותר סטריט לעשות רווחים גדולים. החברות הגדולות בבורסה היו securitizers של ניירות ערך מגובי משכנתאות ו resecuritizers אשר פרוסים לקוביות בחלקים שונים של קבוצות של הלוואות הביתה כדי להיות נקנים ונמכרים בשוק המניות על פי המחירים שנקבעו על ידי השוק ואנליסטים בשוק. דף הבית של הלוואות, ארוז כמו ניירות ערך, הם נקנים ונמכרים כמו מניות ואגרות חוב.

בשאיפה לעשות יותר ויותר עסקים, הסטנדרטים כדי לקבל הלוואה הורדו עד לנקודה שבה, לפחות בחלק מהמקרים, אם אדם רוצה לקנות בית יכול לטעון שהם יכולים לשלם על זה הם קיבלו את ההלוואה. לווים עם היסטוריית אשראי חלשים או עניים יכלו לקבל הלוואות. היה סיכון קטן המלווה כי בניגוד ימים קודם לכן כאשר הלוואות הביתה נערכו התיקים שלהם, הלוואות אלו נמכרו ואם משתמט המשקיעים הלוואות או רוכשים של הלוואות אלו היה לוקח את ההפסדים כלומר הבנק לא עושה את ההלוואה. התוצאה היום היא אנדרלמוסיה במשק שלנו מן המשבר המשכנתאות אשר שיבשה את המערכת הפיננסית הכוללת משפיעה על כל ההלוואות באופן שלילי.

מי אחראי למצב הזה? כל Originators ההלוואה, לרבות בנקים, אחראים עצימת עיניים על הלוואות שהיו בהתאם לקריטריונים אשראי גרוע. תחת התווית של "subprime" ההלוואות היו הלוואות בתיעוד נמוך, הלוואות ללא תיעוד ההלוואה גבוה מאוד כדי הלוואות ערך רבים המהווים את העיקולים אנו קוראים על על בסיס יומי. וול סטריט אחראי שאיבה זו מערכת לאסון פיננסי זה עשוי לצמוח מן הנוכחי $ 400 אומדן מיליארד דולר מעל טריליון דולר. מתווכים, ברוקרים למשכנתאות, קונים הביתה הספקולנטים אחראים נכונות לשלם מחיר גבוה יותר ויותר עבור בתים על האמונה כי המחירים היו רק ללכת גבוה יותר ויותר שלהם. בעיקרון זה שהצית את המשבר של מערכת המשכנתאות.

האם יש דמיון כדי להציל את ההלוואה ואת המשבר של 1980? בין השנים 1986 ו -1995 חסכונות והלוואות (S & L's) איבדה כ 153 מיליארד דולר. המוסדות היו מוסדרים על ידי הלוואה בנקאית הפדרלי הבית הנאמנים ואת החיסכון הפדרלי לואן תאגיד ביטוח. גופים אלה חוקים כי נדרש ה-S & L's כדי קבוע הלוואות רק עבור שיעור התיקים שלהם. שיעור זה יכול להיות מחויב עבור הלוואות אלו נקבעו על ידי השוק. תארו לעצמכם מוסד עם 100 מיליון דולר הלוואות 6% עד 8%. במשך שנים שיעורי הריבית על הפקדות היו גם מווסת על ידי הממשלה. הריבית המרווח בין שני המוסדות רשאי לעשות רווח קטן.

בשנת 1980 הקונגרס האמריקאי העביר את הסרת הפיקוח Depository מוסדות מוניטרית בקרת חוק של 1980 (DIDMCA). הוקמה ועדה בקונגרס. במשך תקופה של שנים הוועדה deregulated שיעורי S & L's יכול לשלם על חיסכון. שום דבר לא שונה לגבי מה יכול להיות מחויב עבור הלוואות הביתה. מוסדות רבים החלו לאבד סכומי כסף עצומים, כי הם נאלצו לשלם שיעורי שוק של 10% עד 12% על החיסכון שלהם, עדיין הם היו תקועים עם 6% הישנה שלהם הלוואות 8%. כמה מנהלים את החסכונות עסקים הלוואה לוועדה זה כמו האידיוטים הארור בוושינגטון.

ספרים רבים נכתבו על אירועים אלה. אין עדות מתועדת של אשמה משמעותית על ידי S & L מנהלים שניסו להשקיע כספים כדי להציל את המוסדות שלהם, לפעמים עבור רווחים אישיים. חלקם היו פושעים מתוחכמים. הקונגרס זיהה טעות שלהם ב -1982 כאשר Garn-St.Germain הנפקד מוסדות החוק נחקק כדי לאפשר LS-S & לגוון את פעילותן להגדיל את הרווחים שלהם. זה גם איפשר S & L's לבצע הלוואות בשיעור משתנה. זה היה מעט מדי ומאוחר מדי. לאחר פשיטת רגל מוסדות חוסלו על ידי הממשלה, ה-S & LS ששרדו נבדקו מיליארדי דולרים על ידי תאגיד הביטוח הפדרלי הפקדה כדי לחדש את הקרן כי מבטיח המפקידים של כל המוסדות הבנקאיים בארה"ב.
Meltdown למשכנתאות הלוואה חיסכון משברים דומים עם כלפי הנוכחות של חמדנות פעילות פלילית. הם שונים מאוד ביחס לעובדה משברים ה-S & L שמקורה ממשלת המנדט שבור מערכת הרגולציה ואת Meltdown משכנתא נגרם בעיקר על ידי מערכת אשר השתוללו עם תאוות בצע.

זה מושפעים שאינם מלווים הבנק כגון חברות פיננסיות פרטיות מסחריות המספקות הלוואות כסף קשה נדל"ן, מימון כדי לרכוש חשבונות לקבל מימון. רוב החברות העלו את המחירים ואת הסטנדרטים שלהם מארצות המקור שלהם עבור בטיחות תקפות של פעולות.


השורה התחתונה: הלוואה בנק יכול להיות מוחלף על ידי מקורות אחרים, כגון חברות מסחריות למימון במידה מסוימת. כסף קשיח, מימון כדי לרכוש חשבונות לקבל מימון יעזור כמה עסקים לצמוח בתקופה קשה. אבל עבור הלווה, איש העסקים הממוצע, או בעל עסק אלה הם זמנים הכלכלי הקשה, שנגרם על ידי Meltdown את המשכנתא, אשר נמצאים כאן כדי להישאר במשך כמה שנים.

כל הזכויות שמורות (C) 2008 גרג שירותים פיננסיים

Rate Article

Related Videos
Play Video How to Deal With Student Loans	Play Video The William D. Ford Direct Loan And The Stafford Loan	Play Video Subsidized And Unsubsidized Direct Or Stafford Loans	וידאו הבנת הכניסה לייעוץ לואן	וידאו הבנה הערה הורים הלוואה חוב

להלן מאמרים נוספים הקשורים לפריט הנ"ל מן "בנושא מימון עסקים" המאמר.

אנשים מעוניינים במאמר לעיל "האוצר מסחרי - המשכנתאות Meltdown" מתעניינים גם מאמרים הקשורים המפורטים להלן: